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工业富联(601138)：业绩符合预期，深度受益AI服务器需求增长

工业富联(601138)公告，2023年上半年营业收入2067.76亿元，同比下降8.21%;实现净利润71.6亿元，同比增长4.21%;实现扣非净利润75.36亿元，同比增长18.27%。

点评：公司Q1净利润31.28亿元，据此计算，Q2净利40.32亿元，环比增长28.9%，同比增长11.5%;Q2扣非净利润为43.29亿元，环比增长34.98%。业绩总体符合预期。

公司是全球尖端的智能制造与工业互联网解决方案服务商，拥有云计算、通信与移动网络设备以及工业互联网三大业务。今年以来，ChatGPT等生成式AI应用持续升温，全球科技企业开启了AI大模型“储备竞赛”，全球算力需求激增，投资者高度关注公司的AI服务器业务。公司的服务器出货量稳居全球首位，公司AI服务器自2017年发展至今，已迭代至第四代，并于今年开始为客户开发并量产英伟达的H100及H800等高性能AI服务器。

中泰证券表示，公司与英伟达以及亚马逊、微软、谷歌等海外头部云服务商密切合作，有望深度受益AI服务器需求增长。预计公司2023-2025年公司实现营业收入5839/7556/8758亿元，同比增长14%/29%/16%;实现归母净利润260/332/397亿元，同比增长30%/27%/20%。

中国电信：上半年净利超200亿，三大运营商龙头

中国电信(601728)公告，上半年公司实现营业收入2586.79亿元，同比增长7.7%;实现归母净利润201.53亿元，同比增长10.2%;实现扣非净利润204.46亿元，同比增长11.3%。公司拟每10股派1.43元，合计派发现金红利人民币111.17亿元。

点评：根据公司中报，公司Q2归母净利润为121.69亿元，同比增长9.95%;Q2扣非净利润为117.56亿元，同比增长13.14%，公司业绩稳健增长。公司的销售净利率由一季度的6.14%上升至中报的7.8%。

公司是国内三大运营商龙头，公司天翼云保持公有云市场龙头地位，市场份额持续创新高。公司紧抓经济社会数字化转型机遇，公司以“网络+云计算+AI+应用”推动千行百业上云，促进数字技术和实体经济深度融合。

此外，在2023世界人工智能大会上，公司公布了中国电信版ChatGPT产品TeleChat大模型，本次发布的TeleChat大模型标志着公司在AI预训练大模型领域取得了重要进展，已经基本达到商用水平。

长城证券表示，看好未来公司在预训练上大模型领域的覆盖算力、算法、语料库的全链条优势及全面的产品链布局。预计公司2023-2025年实现营收5261.21亿元、5808.90亿元、6480.99亿元;归母净利润308.52亿元、340.29亿元、367.85亿元。

仙坛股份：7月数据理想，盈利能力在好转

仙坛股份(002746)公告，公司2023年7月实现鸡肉产品销售收入5.30亿元，销售数量5.38万吨，同比变动幅度分别为14.78%、19.59%，环比变动幅度分别为8.62%、10.71%。

点评：公司7月实现鸡肉产品销售收入和销售数量同比增加，主要原因是新建的子公司山东仙润食品有限公司和山东仙坛清食品有限公司的生产产能逐步得到释放，鸡肉产品加工数量逐步增加。

公司是从事肉鸡全产业链业务的农业产业化国家重点龙头企业。此前公司披露的中报业绩预告显示，预计公司上半年实现净利润2.02亿元至2.06亿元，增长幅度为11倍至11.23倍。分析认为，受益白羽肉鸡行业景气度同比上升和公司产能增加，公司盈利能力有望进一步向好。

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